EURUSD

Евро за прошедший торговый период резко сменил снижение на рост, отыграв часть понесенных потерь с выходом на недельный максимум. Пара продолжала падать на фоне отсутствия публикации отчёта по занятости (NFP) из-за затянувшегося шатдауна, что усилило спрос на доллар как на «убежище». Рынок лишился самого важного барометра для оценки здоровья экономики США и будущих действий ФРС, даже несмотря на то, что отчет ADP по занятости показал неожиданный рост на 42 тысячи рабочих мест, а индекс ISM в секторе услуг зафиксировался на отметке 50.7, указывая на незначительное расширение.  В то же время, европейские данные оказали евро умеренную поддержку, поскольку сводный индекс PMI в сфере услуг еврозоны вырос до 52,6, а позитивным сигналом стал рост индекса в Германии до 54,5.

Исходя из этого, следует ожидать продолжения восходящего вектора в краткосрочной перспективе. Способность удержаться выше уровня 1,1542, где ожидается граница ключевой зоны поддержки с заметным покупательским интересом, станет подтверждением приоритетности развивающегося роста. Так что ретест и последующий отскок от этой зоны откроет путь для восходящего импульса, который нацелится в область между 1,1698-1,1777.

AUDUSD

Австралийский доллар за прошедший недельный период растерял весь предыдущий прирост, вернувшись на минимумы прошлого месяца, от которого снова пытается развить отскок. Снижение было спровоцировано неожиданным ростом базовой инфляции в Австралии за третий квартал до 3,2% в годовом исчислении, что скорректировало рыночные ожидания по будущей траектории процентной ставки Резервного банка Австралии. В свою очередь, РБА, как и ожидалось рынком, сохранил свою ключевую ставку на уровне 3,6%, в сопроводительном тексте РБА занял явно «ястребиную» позицию, отметив отсутствие достаточного прогресса в снижении инфляции. Эта риторика была воспринята как подтверждение ожиданий того, что цикл смягчения, возможно, завершен, а инфляция остается главной заботой банка. Тем не менее, вместо поддержки австралиец получил удар со стороны общего укрепления доллара США на фоне повышения доходности казначейских облигаций США и сильных макроданных по рынку труда.

Это дает основание для актуализации приоритета за нисходящим вектором.

USDCAD

Канадский доллар пережил насыщенный событиями период, в котором главным источником волатильности стало расхождение ожиданий рынка с реальными действиями регуляторов. Рынок исходил из предположения о сохранении паузы или более жёсткого курса, однако оба центральных банка вместо этого почти синхронно перешли к смягчению. FOMC снизил целевую ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 3,75–4,00%. Спустя несколько часов Банк Канады последовал за ним и неожиданно опустил свою ключевую ставку также на 25 пунктов — до 2,25%. Такое решение мгновенно ударило по канадскому доллару, особенно в сочетании с мягкой риторикой в опубликованном отчёте по денежно-кредитной политике. Регулятор подчеркнул сохраняющиеся риски для внешнего спроса и торговли, фактически дав понять, что не видит необходимости в ускоренном ужесточении.

Это указывает на высокую вероятность продолжения восходящего вектора в этом периоде. Цена прорывается в район выше уровня 1,4067, который является предыдущей локальной вершиной.

EURUSD

Евро за прошедший торговый период заметно снизился, развернувшись на полпути к верхней границе диапазона. Это движение было почти исключительно продиктовано решающими действиями и сигналами ФРС США, которые укрепили доллар, несмотря на номинальное смягчение политики. Несмотря на то, что ФРС снизила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов, установив новый целевой диапазон 3.75–4.00%, пресс-конференция Пауэлла была воспринята как «ястребиная», что усилило спрос на доллар как на актив с более высокой доходностью на горизонте нескольких кварталов. В то же время, европейский регулятор оставил ставки без изменений, подчеркнув в сопроводительных заявлениях близость инфляции к целевому уровню, устойчивость рынка труда и частного сектора. Это было воспринято как признак того, что ЕЦБ ощущает пространство для дальнейшего смягчения — и рынок моментально заложил это в цену. Проблема для евро в том, что разница между жёсткой риторикой ФРС и сдержанностью ЕЦБ автоматически усилила дифференциал доходностей — ключевой фундаментальный драйвер падения пары.

AUDUSD

Австралийский доллар за прошедший недельный период заметно прирос, выйдя на локальные максимумы, но несколько отступил от пиков впоследствии. Этот рост был вызван внутренними инфляционными данными Австралии, и цифры оказались горячее ожиданий: потребительские цены выросли на 1,3% за квартал и на 3,2% в годовом выражении. Что еще более важно, предпочитаемый РБА показатель – усеченное среднее (Trimmed Mean CPI) – вырос на 1,0% за квартал и 3,0% в годовом исчислении, превысив ожидания аналитиков. Если ранее рынок допускал возможность снижения ставки в начале следующего года, то после публикации данных пространство для смягчения исчезло: вероятность снижения ставки в ноябре упала практически до нуля.

Это указывает на смену рыночного сентимента и подкрепляет приоритет восходящего вектора. Цена торгуется ниже уровня 0,6588, который не сумела преодолеть сходу, поскольку столкнулась с заметной активностью продавцов, для преодоления которой необходим набор объема, который будет реализован последовавшей коррекцией в район уровня 0,6537, где ожидается покупательский интерес, который может оказать существенную поддержку для возобновления роста. Ретест этой зоны с последующим отскоком позволит возобновить восходящий импульс, который нацелится в область между 0,6642-0,6685.

USDCAD

Канадский доллар за прошедший недельный период не сумев обновить предыдущий минимум, перешел к умеренному укреплению. Главным фактором, обусловившим это укрепление, стала динамика цен на рынке нефти. Канадская валюта, чья динамика исторически привязана к экспортным доходам от нефти, получила заметную поддержку. С другой стороны, сентябрьская инфляция в Канаде, оказавшаяся выше прогнозов, подогрела споры о том, стоит ли центробанку продолжать цикл смягчения. Таким образом, нефть укрепляла позицию канадского доллара, а мягкие ожидания по ставке удержали его от чрезмерного роста. К тому же, экономика Канады показывала признаки замедления: ВВП во втором квартале сократился на 0,4%, что стало наиболее существенным квартальным снижением за последние 9 лет, что усиливает ожидания на то, что Банк Канады будет вынужден снизить ставку для поддержки замедляющейся экономики.

Это указывает на высокую вероятность продолжения восходящего вектора в паре в этом периоде. Цена закрепилась над уровнем 1,3986, став серьезным барьером с высоким покупательским интересом.

EURUSD

Евро за прошедший торговый период снижался, завершая нисходящую коррекцию, а по ее окончанию начал подавать признаки разворота. В начале недели рынки анализировали данные по индексу потребительских цен (CPI) в Еврозоне, который показал рост до 2,2% г/г, что оказалось выше прогнозов и, что примечательно, превысило целевой показатель ЕЦБ в 2,0%. После чего, пришли данные с американской стороны, где инфляция за сентябрь оказалась чуть ниже ожиданий (3,0% против ожидаемых 3,1%), что вернуло на рынок разговоры о возможном смягчении монетарной политики ФРС, снизив привлекательность доллара. Кроме того, на политической арене Франции было достигнуто временное затишье после того, как правительство избежало вотума недоверия, что сняло один из недавних рисков для единства евро.

Это дает основания полагать, что нисходящая коррекция была завершена, тем более что цена удержалась выше ключевого уровня на 1,1596 с достаточным покупательским интересом, откуда состоялся отскок. Способность удержаться выше уровня 1,1596, где ожидается граница ключевой зоны поддержки, в случае очередного ретеста станет подтверждением сохранения приоритетности восходящего вектора. Последующий отскок от этой зоны откроет путь для восходящего импульса, который нацелится в область между 1,1770-1,1819.

AUDUSD

Австралийский доллар за прошедший недельный период колебался в ограниченном диапазоне под влиянием разнонаправленных факторов, но в целом оставался под давлением из-за слабой макростатистики и роста опасений вокруг состояния внутренней экономики. Главным ударом стал отчёт о рынке труда: безработица выросла до 4,5% — максимума за четыре года. Этот показатель укрепил ожидания, что Резервный банк Австралии может смягчить политику уже в ближайшие месяцы. Одновременно доллар США удерживал позиции, пользуясь статусом защитного актива на фоне политической неопределённости в Вашингтоне и признаков замедления американской экономики, которые подталкивали инвесторов к долларовой ликвидности. В то же время, данные по ВВП и промышленному производству КНР вышли умеренно позитивными, частично компенсировали внутреннюю слабость AUD.

Это все еще поддерживает доминирование медвежьих настроений в паре, что оставляет приоритет за нисходящим вектором. Цена торгуется вокруг уровня 0,6500, где заметна активность продавцов, но не исключается и проход выше до уровня 0,6537, где ожидается граница основной зоны сопротивления. Ретест этой зоны с последующим отскоком позволит возобновить нисходящий импульс, который нацелится в область между 0,6389-0,6325.

USDCAD

Канадский доллар за прошедший недельный период оставался под давлением и колебался в узком ценовом диапазоне. Банк Канады вероятно, уже завершил цикл ужесточения или готовится к смягчению политики — рынки усилили ставки на снижение ключевой процентной ставки на 25 б.п. на заседании 29 октября. На этом фоне фактором давления остается падение нефтяных котировок, тогда как доллар США удерживался на плаву, несмотря на внутренние политические сбои. Помимо этого, в сентябре занятость выросла на 60,4 тысячи человек, уровень безработицы остался на уровне 7,1%. Несмотря на рост занятости экономика продолжает охлаждаться, а потребительская активность остаётся слабой.

Это указывает на высокую вероятность продолжения восходящего вектора в паре в этом периоде. Цена закрепилась над уровнем 1,4029, став серьезной поддержкой с высоким покупательским интересом. Для продолжения текущего движения ей предстоит преодолеть границу флета с заметным интересом продавцов на уровне 1,4067. Если немедленный пробой не удастся, возможна локальная коррекция к нижней границе на 1,4029, где ожидается граница ожидаемой зоны поддержки с высоким покупательским интересом. Ретест этой зоны с последующим отскоком от него, даст достаточный импульс для выхода из коридора с ростом к целевой области между 1,4130-1,4166.

EURUSD

Евро за прошедший торговый период смог умеренно восстановиться после того, как встретил поддержку, позволившую развить отскок. Ключевым фактором стала крайне волатильная динамика доллара США на фоне ожиданий смягчения монетарной политики ФРС, продолжающегося шатдауна и резкими сменами в торговой риторике с Китаем. Пауэлл в своей речи подчеркнул готовность действовать и обратил внимание на смешанные риски для спроса и инфляции; угрозы Трампа о введении 100% тарифов на китайские товары спровоцировали резкое бегство от риска, однако уже на выходных риторика сменилась на примирительную, что рынок воспринял как очередной отказ от угроз, в то время как макроэкономические данные Еврозоны выглядели смешанными.

Это указывает на то, что на этой неделе пара может еще немного подрасти, прежде чем снова начнет разворачиваться вниз в рамках широкого диапазона, в котором она продолжает пребывать. Фактором для закрепления этого направления станет способность удержаться выше уровня 1,1596, где ожидается граница зоны поддержки. Ретест и последующий отскок от этой зоны откроет путь для восходящего импульса, который нацелится в область между 1,1770-1,1891.